Tận dụng so với dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát

Dòng tiền miễn phí cung cấp cho công ty một dấu hiệu về số tiền mà doanh nghiệp đã để lại để phân phối giữa các cổ đông và trái chủ. Dòng tiền tự do thường được tính bằng cách thêm dòng tiền từ hoạt động điều hành vào dòng tiền từ hoạt động đầu tư. Có hai hình thức dòng tiền miễn phí đang được thảo luận trong bài viết này; thúc đẩy dòng tiền tự do và dòng tiền tự do chưa được kiểm soát. Điều quan trọng là phải hiểu sự khác biệt giữa hai vì nó sẽ cung cấp một bức tranh rõ ràng về nguồn mà công ty sử dụng để gây quỹ. Hiểu được sự khác biệt của họ cũng có thể giúp đánh giá báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty và các hoạt động đầu tư, tài chính và hoạt động của công ty.

Tận dụng dòng tiền miễn phí

Dòng tiền tự do có đòn bẩy đề cập đến số tiền còn lại sau khi đã trả nợ và lãi cho khoản nợ. Điều quan trọng đối với một công ty là xác định dòng tiền có đòn bẩy của mình bởi vì, đây là số tiền còn lại để trả cổ tức và kế hoạch mở rộng để có thêm nợ và đầu tư vào tăng trưởng. Dòng tiền tự do được sử dụng được tính như;

Tận dụng dòng tiền tự do = Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát - tiền lãi - tiền gốc.

Dòng tiền tự do được sử dụng được giám sát chặt chẽ bởi các ngân hàng và tổ chức tài chính vì đây là một chỉ số về khả năng duy trì tài chính của công ty sau khi đáp ứng các cam kết nợ. Dòng tiền được sử dụng giúp phân biệt giữa các công ty có hiệu quả kinh tế và các công ty hầu như không thể đáp ứng các cam kết nợ của họ (một chỉ số có nguy cơ thất bại cao).

Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát

Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát đề cập đến số tiền mà một công ty có trước khi trả lãi và các nghĩa vụ khác được đáp ứng. Dòng tiền chưa được kiểm soát được báo cáo trong báo cáo tài chính của công ty và là đại diện cho số tiền có sẵn để thanh toán cho các hoạt động khác trước khi các cam kết nợ được đáp ứng. Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát được tính như;

Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát = EBITDA - Capex - Vốn lưu động - Thuế.

Dòng tiền chưa được kiểm soát không cung cấp một bức tranh thực tế về tình hình tài chính của công ty vì nó không thể hiện nghĩa vụ nợ của công ty, và thay vào đó cho thấy tổng lượng tiền mặt còn lại cho các hoạt động. Các công ty có đòn bẩy cao (có số nợ lớn), nói chung, báo cáo dòng tiền tự do chưa được kiểm soát của họ; tuy nhiên, các nhà đầu tư, tổ chức tài chính và các bên liên quan cần chú ý nhiều hơn đến dòng tiền tự do có đòn bẩy của công ty vì điều này cho thấy mức nợ mang lại dấu hiệu mạnh mẽ về nguy cơ phá sản.

Tận dụng so với dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát

Dòng tiền tự do được sử dụng và không được kiểm soát là những khái niệm xuất phát từ thuật ngữ dòng tiền tự do. Dòng tiền tự do được sử dụng cho thấy số tiền còn lại sau khi trả nợ và lãi cho khoản nợ. Dòng tiền chưa được kiểm soát là số tiền còn lại trước khi trả lãi. Dòng tiền tự do được sử dụng là một con số cụ thể hơn để sử dụng trong việc đánh giá một công ty vì mức nợ rất quan trọng trong việc hiểu rủi ro phá sản của công ty. Khoảng cách mà công ty có giữa dòng tiền đòn bẩy và không được kiểm soát càng nhỏ, số tiền mà công ty còn lại không cần thiết để đáp ứng các cam kết nợ. Do đó, một khoảng cách nhỏ hơn có thể có nghĩa là công ty đang gặp rủi ro tài chính và cần thực hiện các bước để tăng doanh thu hoặc suy ra mức nợ.

Tóm lược:

Sự khác biệt giữa dòng tiền miễn phí có đòn bẩy và chưa được kiểm soát

• Dòng tiền tự do được sử dụng là số tiền còn lại sau khi đã trả nợ và lãi cho khoản nợ. Nó được tính như; Tận dụng dòng tiền tự do = dòng tiền tự do chưa được kiểm soát - tiền lãi - tiền gốc.

• Dòng tiền miễn phí chưa được kiểm soát đề cập đến số tiền mà công ty có trước khi thanh toán lãi và các nghĩa vụ khác được đáp ứng. Nó được tính như; Dòng tiền tự do chưa được kiểm soát = EBITDA - Capex - Vốn lưu động - Thuế.

• Dòng tiền tự do được sử dụng là một con số cụ thể hơn để sử dụng để đánh giá một công ty vì mức nợ rất quan trọng trong việc hiểu rủi ro phá sản của công ty.